02 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - SEPTEMBRE 2021
SOLIDE PROGRESSION DES RÉSULTATS REBOND ET POTENTIEL DE CROISSANCE AVÉRÉS
ÉDITORIAL
Chers actionnaires, L activité reprend de façon très dynamique ce semestre, en particulier au second trimestre 2021, dans un contexte de rebond de l activité économique avec l évolution de l environnement sanitaire, présentant néanmoins des dynamiques différentes en fonction des zones géographiques, des secteurs et des métiers. Dans ce contexte, BNP Paribas confirme la force de son modèle diversifié et son potentiel de croissance au-delà du rebond avéré au premier semestre. Le Groupe délivre ainsi des performances semestrielles élevées et à des niveaux très supérieurs à ceux de 2019. Le Groupe est ainsi bien positionné pour poursuivre sa croissance. Sur l ensemble du premier semestre, le produit net bancaire, à 23,6 milliards d euros, progresse de 4,6 % par rapport au premier semestre 2020 et de 5,5 % par rapport au premier semestre 2019. Dans les pôles opérationnels, les revenus sont en hausse de 2,7 %1, enregistrant : une progression de 5,2 % dans Domestic Markets2,
portée par la croissance dans les réseaux (en particulier en France) et une très bonne performance des métiers spécialisés, notamment Arval ;
une augmentation de 3,0 % dans International Financial Services à périmètre et change constants3, en lien avec la forte hausse dans les métiers d épargne et de gestion d actifs, la bonne progression de BancWest et un contexte moins favorable pour les autres métiers ;
une croissance de 4,4 % pour CIB (+ 20,9 % par rapport au premier semestre 2019), en progression dans les trois métiers.
Les frais de gestion du Groupe, à 15,8 milliards d euros, sont en hausse de 1,8 %, permettant de dégager un effet de ciseaux très positif (+ 2,8 points). Les frais de gestion des pôles opérationnels sont en hausse de 1,1 % par rapport au premier semestre 2020 : ils augmentent de 1,5 % pour Domestic Markets, du fait de l accompagnement de la croissance dans les métiers spécialisés et le rebond de l activité dans les réseaux ; ils sont en hausse de 2,1 % à périmètre et change constants4 pour International Financial Services ; enfin, ils augmentent de 4,3 % chez CIB en raison de la croissance de l activité et de l impact des taxes soumises à IFRIC 21.
Le coût du risque s établit à 40 points de base des encours de crédit à la clientèle, à un niveau bas.
Au total, le résultat net part du Groupe s élève à 4,7 milliards d euros, en hausse de 30,6 % par rapport au premier semestre 2020 et de 6,7 % par rapport au premier semestre 2019.
La rentabilité annualisée des fonds propres tangibles non réévalués est ainsi égale à 10,6 % et reflète les solides performances du Groupe grâce à la force du modèle diversifié et intégré et confirme le rebond et le potentiel de croissance avérés de ses activités.
Au 30 juin 2021, le ratio « Common Equity Tier 1 » s élève à 12,9 %5. La réserve de liquidité du Groupe, instantanément mobilisable, est de 488 milliards d euros, soit plus d un an de marge de manœuvre par rapport aux ressources de marché.
L actif net comptable tangible par action6 s élève à 76,3 euros, soit un taux de croissance moyen annuel de 7,2 % depuis le 31 décembre 2008, illustrant la création de valeur continue au travers des cycles économiques.
Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende ordinaire de 1,55 euro par action payable en numéraire. Ce dividende vient en complément du dividende de 1,11 euro par action payé le 26 mai 2021, et porte le total des dividendes payés en 2021 à 2,66 euros, soit un taux de distribution de 50 % du résultat net part du Groupe de l année 2020.
La politique de distribution du Groupe sera revue dans le cadre notamment du plan stratégique 2025 et annoncée à l occasion de la présentation des résultats annuels en février 2022.
Nous vous remercions très sincèrement de votre confiance et de l attachement que vous manifestez à BNP Paribas.
1. + 5,6 % à périmètre et change constants. 2. Intégrant 100 % des Banques Privées des réseaux domestiques. 3. - 1,3 % à périmètre et change historiques. 4.- 2,2 % à périmètre et change historiques. 5. CRD 4 ; y compris dispositions transitoires IFRS 9. 6. Réévalué.
Jean-Laurent Bonnafé Administrateur Directeur Général
Jean Lemierre Président
