02 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - SEPTEMBRE 2022
ÉDITORIAL
Chers actionnaires,
Les performances de BNP Paribas ce semestre confirment une trajectoire solide accompagnée d une croissance des revenus, d un effet de ciseaux positif1 et d une gestion prudente des risques.
Le potentiel de croissance est soutenu par une activité dynamique et par les renforcements stratégiques concrétisés en 2021 et 2022. Les encours de crédit progressent de 7,0 % par rapport au premier semestre 2021 et les encours de dépôt de 7,2 %. La croissance est disciplinée et accompagnée d un objectif d effet de ciseaux positif tous les ans et dans tous les pôles. Enfin, le Groupe bénéficie d une gestion des risques de long terme, prudente et proactive, telle qu illustrée par exemple par son coût du risque rapporté au résultat brut d exploitation parmi les plus bas d Europe.
Sur l ensemble du premier semestre, le produit net bancaire, à 26 milliards d euros, progresse fortement de 10,1 % par rapport au premier semestre 2021 (+ 8,5 % à périmètre et change constants).
Dans les pôles opérationnels, les revenus sont en forte progression de 11,6 % par rapport au premier semestre 2021, tirés par une activité commerciale robuste. Ils enregistrent : une nette augmentation de 19,3 % chez Corporate & Institutional Banking (CIB), en croissance dans les trois métiers ; une forte hausse2 de 9,8 %chez Commercial, Personal Banking & Services (CPBS), portée par une très forte croissance des banques commerciales et des métiers spécialisés ; une croissance de 1,0 % pour Investment & Protection Services (IPS), dans un environnement de marché défavorable.
Les frais de gestion du Groupe, à 17,4 milliards d euros, sont en hausse de 10,2 %, permettant de dégager un effet de ciseaux positif à périmètre et change constants de + 0,9 point.
Les frais de gestion des pôles opérationnels augmentent de 9,0 % par rapport au premier semestre 2021, pour un effet de ciseaux positif à hauteur de 2,6 points (et même 3 points à périmètre et change constants) : ils croissent de 16,2 % chez CIB, avec l accompagnement de la croissance de l activité, l impact du changement de périmètre et la hausse des taxes soumises à IFRIC 21 : l effet de ciseaux est très positif (+ 3,1 points) ;
ils augmentent de 5,8 % pour CPBS3, en raison de la progression de l activité et des effets de périmètre dans les banques commerciales et les métiers spécialisés : l effet de ciseaux est très positif (+ 4,0 points) ; ils sont en hausse de 5,1 % chez IPS, en lien notamment avec l accompagnement du développement de l activité et des initiatives ciblées.
Le coût du risque s établit à 27 points de base des encours de crédit à la clientèle, à un niveau bas.
Au total, le résultat net part du Groupe s élève à 5,3 milliards d euros, en forte hausse de 13,0 % par rapport au premier semestre 2021 ; hors éléments exceptionnels, il est en très forte hausse de 26,4 %.
La rentabilité annualisée des fonds propres tangibles non réévalués est ainsi égale à 12,4 % et reflète les solides performances du Groupe grâce à la force du modèle diversifié et intégré.
Au 30 juin 2022, le ratio « Common Equity Tier 1 » s élève à 12,2 %4. La réserve de liquidité du Groupe, instantanément mobilisable, est de 450 milliards d euros, soit plus d un an de marge de manœuvre par rapport aux ressources de marché.
L actif net comptable tangible par action5 s élève à 78,0 euros, soit un taux de croissance moyen annuel de 6,8 % depuis le 31 décembre 2008, illustrant la création de valeur continue au travers des cycles économiques.
Le Groupe continue de développer une politique d engagement dans la société. Il déploie une approche globale organisée autour de trois grands objectifs réaffirmés avec le plan stratégique « Growth, Technology & Sustainability 2025 » et s engage aux côtés de ses clients dans la transition vers une économie durable. Le magazine Euromoney récompense cette approche avec, pour la deuxième année consécutive, deux prix : « Best Bank for Sustainable Finance » et « Best Bank for ESG data & technology ».
Nous vous remercions très sincèrement de votre confiance et de l attachement que vous manifestez à BNP Paribas.
1. À périmètre et change constants. 2. Intégrant 100 % de la Banque Privée dans les banques commerciales (y compris effets PEL/CEL en France). 3. Intégrant 100 % de la Banque Privée dans les banques commerciales. 4. CRD 4 ; y compris dispositions transitoires IFRS 9. 5. Réévalué.
Jean-Laurent Bonnafé Administrateur Directeur Général
Jean Lemierre Président
FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT ET EFFET DE CISEAUX POSITIF
