04 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES SEPTEMBRE 2023
très forte collecte nette de près de 9,6 milliards d’euros.
Le produit net bancaire
1
, à 13,4 milliards d'euros, est en
hausse de 4,6 % par rapport au premier semestre 2022,
porté par la très bonne performance des banques
commerciales et une très forte croissance d’Arval.
Les frais de gestion
1
augmentent de 2,6 % par rapport au
premier semestre 2022, à 8,4 milliards d'euros, contenus
par l’effet des mesures d’économies de coûts. L’effet de
ciseaux est très largement positif (+ 1,9 point) soutenu par
celui des banques commerciales (+ 3,2 points). Le résultat
brut d’exploitation
2
s’établit ainsi à 5,1 milliards d'euros
et progresse fortement de 7,9 % par rapport au premier
semestre 2022.
Le coût du risque
1
s’établit à 1,4 milliard d'euros
(1,2 milliard d'euros au premier semestre 2022).
Ainsi, après attribution d’un tiers du résultat de la Banque
Privée au métier Wealth Management (pôle Investment &
Protection Services), le pôle dégage un résultat avant
impôt
2
de 3,8 milliards d'euros, en hausse de 2,6 % par
rapport au premier semestre 2022. L’impact des effets
induits par la situation d’hyperinflation
3
en Turquie est
négatif de 99 millions d’euros.
INVESTMENT & PROTECTION SERVICES (IPS)
Soutenue par la collecte nette, la dynamique commerciale
est bonne dans l’ensemble malgré un environnement
contrasté. IPS enregistre ainsi une très bonne collecte
nette (+ 23,4 milliards d'euros), en particulier dans les
métiers Wealth Management et Asset Management.
La progression du métier Assurance est très bonne,
soutenue par les activités d’Épargne et de Protection avec
un résultat technique en hausse. L’environnement est
moins porteur pour les métiers Real Estate et Principal
Investments.
Les revenus progressent de 0,5 %, par rapport au premier
semestre 2022. Ils sont portés par la progression des
revenus du métier Wealth Management et du métier
Assurance. Ils enregistrent la forte baisse des revenus des
métiers Real Estate et Principal Investments liée à un
effet de base et des environnements peu porteurs.
Les revenus du métier Asset Management résistent bien.
À 1,8 milliard d'euros, les frais de gestion sont en hausse
de 3,7 % par rapport au premier semestre 2022, une
hausse contenue notamment par des mesures d’économies
de coûts.
Le résultat brut d’exploitation est de 1,1 milliard d'euros,
en repli de 4,5 % par rapport au premier semestre 2022.
À 1,2 milliard d'euros, le résultat avant impôt d’IPS est en
baisse de 4,3 % par rapport au second semestre 2022. Il
intègre la hausse de la contribution dans les sociétés
mises en équivalence. Il intégrait au premier semestre
2022 des plus-values de cession du métier Assurance et
l’impact de la création d’une joint-venture en Asset
Management.
STRUCTURE DE L’ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 2023 (EN CAPITAL)
69 BlackRock
4
10 Détention directe salariés
399
Institutionnels
européens
1
289
Institutionnels
non européens
1
34 FCPE Groupe
1,0 % Grand-Duché de Luxembourg
50 Amundi
3
5,6 %
Actionnaires
individuels
1
3,2 % Autres et non identifiés
5,1 % SFPI
2
1. Intégrant 100 % de la banque privée (hors effet PEL/CEL en France). 2. Intégrant 2/3 de
la banque privée (hors effet PEL/CEL en France). 3. Effets de l’application de la norme
IAS 29 et prise en compte de la performance de la couverture en Turquie.
1 Sur la base danalyses fondées sur les enquêtes SRD2 en 2023 Investisseurs institutionnels hors BlackRock et Amundi 2 Selon déclaration par la SFPI datée du 25 mai 2023 3 Selon
déclaration par Amundi datée du 19 mai 2023 4 Selon déclaration par BlackRock datée du 19 avril 2023