02 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - AVRIL 2021

MOBILISATION AU SERVICE DE L ÉCONOMIE - RÉSILIENCE DES RÉSULTATS DANS UN CONTEXTE MARQUÉ PAR LA CRISE SANITAIRE

ÉDITORIAL

Chers actionnaires,

Touchés par la pandémie du Covid-19, de nombreux pays dans le monde ont mis en place en 2020 des mesures sanitaires pour protéger les populations et ralentir la propagation du virus. Les répercussions économiques et sociales de cette crise sanitaire sont considérables. Dans ce contexte, le Groupe BNP Paribas mobilise l ensemble de ses ressources et de ses expertises pour accompagner les particuliers, les entreprises et institutionnels, dans cette période difficile et répondre aux besoins spécifiques de l économie dans les différentes phases de cette crise sanitaire. Les encours de crédit progressent ainsi de 4,4 % par rapport à 2019, soit une hausse de 33 milliards d euros. Le Groupe a accordé plus de 120 000 prêts garantis en 2020 dans ses réseaux de banque de détail, et levé plus de 396 milliards d euros de financements pour ses clients sur les marchés de crédits syndiqués, d obligations et d actions1. Au total, le produit net bancaire, à 44,3 milliards d euros, est quasi stable (- 0,7 %) par rapport à 2019 à périmètre et change historiques et progresse de 1,3 % à périmètre et change constants2. Dans les pôles opérationnels, les revenus sont en légère hausse à périmètre et change historiques (+ 0,2 %) et progressent plus sensiblement (+ 2,0 %) à périmètre et change constants2, avec : une baisse de 2,1 % dans Domestic Markets3 car

la très bonne performance des métiers spécialisés ne compense que partiellement l impact de l environnement persistant de taux bas et de la crise sanitaire dans les réseaux ;

une diminution de 7,2 %4 chez International Financial Services, en lien avec les effets de la crise sanitaire et malgré la bonne performance de BancWest ;

une forte progression pour CIB ( + 13,9 %5 ) avec une hausse dans tous les métiers.

Démontrant l efficacité de la transformation digitale et industrielle, les frais de gestion du Groupe, à 30,2 milliards d euros, sont en baisse de 3,6 % par rapport à 2019, en ligne avec les objectifs du plan 2020. Ils diminuent de 1,0 % dans les pôles opérationnels, enregistrant une décroissance de 1,6 % pour Domestic Markets3, la baisse étant plus marquée dans les réseaux6 ( - 2,7 % ) tandis que les métiers spécialisés du pôle, en croissance, enregistrent un effet de ciseaux positif de 4,3 points ; ils baissent de 3,7 %7 pour International Financial Services et sont en hausse de 3,0 % chez CIB

avec la croissance de l activité : l effet de ciseaux du pôle est très positif ( 10,9 points ). Le résultat brut d exploitation du Groupe s établit ainsi à 14,1 milliards d euros, en hausse de 6,2 %. Le coût du risque augmente de 2,5 milliards d euros par rapport à 2019, dont plus de la moitié ( 1,4 milliard d euros ) est liée au provisionnement sur « encours sains ». Au total, le résultat net part du Groupe s élève à 7,1 milliards d euros, en baisse de 13,5 % par rapport à 2019. La rentabilité des fonds propres tangibles non réévalués8 est ainsi égale à 7,6 % traduisant la bonne résistance des résultats grâce à la force du modèle diversifié et intégré du Groupe dans un contexte fortement marqué par la crise sanitaire. Au 31 décembre 2020, le ratio « Common Equity Tier 1 » s élève à 12,8 %, en hausse de 70 points de base par rapport à celui du 31 décembre 2019, démontrant la solidité du bilan de la Banque. L actif net comptable tangible9 par action s élève à 73,2 euros, soit un taux de croissance de 7,2 % depuis le 31 décembre 2008 illustrant la création de valeur continue au travers du cycle. Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de 1,11 euro par action payable en numéraire10, soit un taux de distribution de 21 % du résultat 2020, maximum résultant de la recommandation de la Banque Centrale Européenne du 15 décembre 202011. La restitution complémentaire de 29 % du résultat 2020 est envisagée après fin septembre 2021 sous forme de rachat d actions12 ou de distribution de réserves13 dès l abrogation de la recommandation de restriction de la Banque Centrale Européenne prévue d ici fin septembre 2021 « en l absence d évolutions nettement défavorables ». Nous vous remercions très sincèrement de l attachement que vous manifestez à BNP Paribas.

1. Source  : Dealogic au 31  décembre 2020, bookrunner, montant proportionnel. 2. Le produit net bancaire inclut en 2020 l impact comptable exceptionnel d un dérivé mis en place pendant la période de transfert d une activité pour - 104  millions d euros. 3. Intégrant 100 % des Banques Privées des réseaux domestiques (hors effets PEL/CEL). 4. - 4,6 % à périmètre et change constants. 5. + 16,2 % à périmètre et change constants. 6. BDDF, BNL bc et BDDB. 7. - 1,6 % à périmètre et change constants. 8. Incluant la mise en réserve du résultat 2019. 9. Réévalué avec mise en réserve du résultat 2019. 10. Sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale du 18  mai 2021, détachement le 24  mai 2021, paiement le 26 mai 2021. 11. « [ ] jusqu au 30 septembre 2021 [ ] Les dividendes doivent rester inférieurs à 15  % des bénéfices cumulés des exercices 2019 et  2020 et ne pas dépasser 20 points de base du ratio CET1 ». 12. Sous réserve de l accord de la Banque Centrale Européenne. 13. Sous réserve de l accord de la BCE et de l Assemblée Générale.

Jean-Laurent Bonnafé Administrateur Directeur Général

Jean Lemierre Président