SEPTEMBRE 2018 - LA LETTRE DES ACTIONNAIRES 03

CORPORATE & INSTITUTIONAL BANKING

CIB évolue ce semestre dans un contexte de marchés financiers moins porteurs en Europe qu au premier semestre 2017. Les revenus du pôle, à 5,9 Md , baissent de 8,3 % par rapport au premier semestre 2017 mais de seulement 4,4 % hors effet de change et plus-values réalisées au deuxième trimestre 2017 dans Corporate Banking. Les revenus de Global Markets, à 2,9 Md , sont en baisse de 10,1 % par rapport à une base élevée au premier semestre 2017 compte tenu d un contexte peu favorable pour FICC1 en Europe ce semestre. Les revenus de Securities Services, à 1,0 Md , augmentent de 4,8 %, en lien avec la très bonne dynamique de l activité et l effet positif des nouveaux mandats. Les revenus de Corporate Banking, à 1,9 Md , reculent de

11,5 % par rapport au premier semestre 2017 mais de seulement 2,5 % hors effet de change défavorable et plus- values réalisées au deuxième trimestre 2017. Le métier réalise notamment de bonnes performances dans la zone Amériques et en Asie-Pacifique. Les frais de gestion de CIB, à 4,4 Md , baissent de 3,0 % ( - 4,1 % hors impact d IFRIC 21 ). Ils bénéficient des mesures de réduction de coûts qui ont déjà permis de générer 359 millions d euros d économies cumulées depuis 2016. CIB dégage ainsi un résultat avant impôt de 1,6 Md , en baisse de 26,9 % par rapport à une base très élevée au premier semestre 2017 qui avait bénéficié de plus-values et de reprises de provisions importantes. Le pôle génère un retour sur fonds propres alloués avant impôt de 17,7 %2 grâce à la gestion rigoureuse de ses ressources financières. 1. Fixed Income, Currencies and Commodities. 2. Sur la base du résultat semestriel annualisé.

RÉSULTATS FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS

LES PÔLES OPÉRATIONNELS

RÉSULTATS SEMESTRIELS COMPARÉS

RETAIL BANKING & SERVICES

DOMESTIC MARKETS Les encours de crédit sont en hausse de 5,3 % par rapport au premier semestre 2017 avec une bonne progression dans les réseaux domestiques et les métiers spécialisés ( Arval, Leasing Solutions ). Les dépôts augmentent de 6,2 %, en hausse dans tous les pays. Le pôle réalise une bonne collecte nette dans la banque privée, à 3,0 milliards d euros. Il poursuit le développement de nouvelles expériences clients et la transformation digitale, se classant 1ère banque en France en termes de fonctionnalités sur mobiles selon D-rating1. Le produit net bancaire2, à 7,9 Md , est en hausse de 0,1 % par rapport au premier semestre 2017, l effet de la hausse de l activité étant encore largement compensé par l impact des taux bas. Les frais de gestion2 sont en hausse de 2,1 %3, avec une augmentation dans les métiers spécialisés du fait de leur développement mais une baisse de 0,3 %3 en moyenne des coûts des réseaux. Le coût du risque est en baisse de 29,7 % par rapport au premier semestre 2017, notamment du fait de la poursuite de la baisse chez BNL bc. Le pôle enregistre ainsi une hausse de son résultat avant impôt4 de 1,7 % par rapport au premier semestre 2017, à 1,8 Md .

INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES International Financial Services déploie une activité commerciale soutenue : les crédits sont en croissance sensible chez Personal Finance et International Retail Banking5 et les actifs sous gestion des métiers d épargne et d assurance progressent de 2,7 % par rapport au 30 juin 2017, à 1 060 Md . Le produit net bancaire du pôle, à 8,3 Md , est en hausse de 6,3 % par rapport au premier semestre 2017 malgré un effet de change défavorable. Il augmente de 7,5 % à périmètre et change constants, en hausse dans tous les métiers du fait de la bonne dynamique commerciale. Les frais de gestion, à 5,1 Md d euros, sont en hausse de 5,5 % par rapport au même semestre de l année dernière, en lien avec le développement des métiers ( + 6,0 % à périmètre et change constants ). Le résultat avant impôt s établit ainsi à 2,8 Md , en hausse de 6,9 % par rapport au premier semestre 2017 ( + 6,2 % à périmètre et change constants ). 1. Agence spécialisée dans l analyse de la performance digitale. 2. Intégrant 100 % de la Banque Privée en France ( hors effets PEL/CEL ), en Italie, en Belgique et au Luxembourg. 3. Hors impact d IFRIC 21. 4. Hors effets PEL/CEL de + 1 million d euros contre - 1 million d euros au premier semestre 2017. 5. Europe Méditerranée et BancWest.

En millions d euros 1S2018 1S2017 1S18 / 1S17 Produit net bancaire 22 004 22 235 - 1,0 % Frais de gestion - 15 628 - 15 190 + 2,9 % Résultat brut d exploitation 6 376 7 045 - 9,5 % Coût du risque - 1 182 - 1 254 - 5,7 % Résultat d exploitation 5 194 5 791 - 10,3 % Éléments hors exploitation 515 424 + 21,5 % Résultat avant impôt 5 709 6 215 - 8,1 % Impôt sur les bénéfices - 1 476 - 1 695 - 12,9 % Intérêts minoritaires - 273 - 230 + 18,7 % Résultat net part du Groupe 3 960 4 290 - 7,7 % ROE après impôt 9,6 % 10,6 % - 1,0 pt