04 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - AVRIL 2022

CORPORATE AND INSTITUTIONAL BANKING (CIB)

En 2021, CIB enregistre un très bon niveau d activité dans tous les domaines. Le pôle se classe en 2021 n° 3 en EMEA et est le premier acteur européen1. Dans les métiers de financements, le volume total des opérations dirigées est en progression par rapport au niveau élevé de 2020, tiré par les émissions d actions2. L activité des clients se normalise sur les marchés de change, de crédit et de taux après les circonstances de marchés exceptionnelles de 2020. Enfin, les Services titres enregistrent une hausse continue des actifs ainsi que des volumes de transactions à un niveau élevé tout au long de l année 2021. CIB a finalisé en 2021 deux opérations stratégiques, avec d une part, l intégration de 100 % d Exane à partir du 1er juillet 2021 et, d autre part, la finalisation des transferts des activités de prime brokerage et d exécution électronique de Deutsche Bank, comme initialement prévu. Porté par la diversification du pôle, CIB voit ainsi ses revenus progresser de 3,4 % (+ 4,1 % à périmètre et change constants) par rapport à la base élevée de 2020 et augmenter fortement de 17,8 % par rapport à 2019. Les revenus de Corporate Banking sont en hausse de 7,6 % par rapport à 2020 et en très forte progression de 18,0 % par rapport à 2019, dans toutes les zones géographiques.

Soutenus par la diversification des franchises, les revenus de Global Markets sont stables par rapport à la base très élevée de 2020 et en forte progression de 22,4 % par rapport à 2019. Ils sont notamment portés par le maintien d une forte activité pour les dérivés et la croissance du prime brokerage. Les revenus de Securities Services augmentent de 5,1 % par rapport à 2020, portés par la croissance forte et régulière de la plateforme. Avec la montée en puissance de nouveaux clients et notamment un mandat très significatif (supérieur à 400 milliards d euros d actifs) dans la zone euro, les volumes atteignent des niveaux records, avec une hausse des encours moyens de 15,9 % par rapport à 2020. Les frais de gestion de CIB, à 9,4 milliards d euros, sont en hausse de 5,4 % par rapport à 2020 (+ 4,0 % à périmètre et change constants), en lien avec le développement de l activité et des investissements ciblés. CIB dégage ainsi un résultat avant impôt de 4,7 milliards d euros, en très forte hausse de 36,7 % par rapport à 2020.

1. Source  : Coalition Greenwich Competitor Analytics. Classement intégrant les banques de l indice Coalition  ; EMEA  : Europe, Moyen-Orient, Afrique. 2. Source  : Dealogic au 31/12/21, bookrunner en volume, montants proportionnels.

STRUCTURE DE L ACTIONNARIAT AU 31 DÉCEMBRE 2021 (EN CAPITAL)

Régime fiscal des dividendes

Depuis le 1er janvier 2018, les dividendes sont soumis à un prélèvement forfaitaire unique («  PFU  ») de 12,8 %, auquel s ajoutent les prélèvements sociaux au taux de 17,2 %, soit une taxation globale de 30 %1. L imposition se déroule en deux temps : lors du versement des dividendes, l établissement

payeur prélève un prélèvement forfaitaire non libératoire2 (« PFNL » qui, comme le PFU, est également au taux de 12,8 %), ainsi que les prélèvements sociaux de 17,2 % ;

l année suivante (année de déclaration des revenus), ils sont soumis à l impôt sur le revenu, au taux forfaitaire de 12,8 % (PFU) ou, sur option globale, expresse et irrévocable exercée dans la déclaration de revenus, au

barème progressif de l impôt sur le revenu sous déduction des prélèvements opérés par l établissement payeur (l éventuel excédent est restitué). Ainsi, pour les contribuables qui n optent pas pour l imposition au barème progressif, le PFNL opéré lors du versement des dividendes devient une imposition définitive puisque son montant est égal au PFU.

1. Étant précisé que les revenus de capitaux mobiliers sont exclus du prélèvement à la source de l impôt sur le revenu entré en vigueur le 1er  janvier 2019. 2. Peuvent demander à être dispensés du PFNL de 12,8 % les personnes physiques appartenant à un foyer fiscal dont le revenu de référence de l avant-dernière année est inférieur à 50 000 pour les contribuables célibataires, divorcés ou veufs et 75 000  pour les couples soumis à une imposition commune. Pour une dispense du prélèvement en 2022, la demande a dû être formulée au plus tard le 30 novembre 2021.

6,1 % BlackRock

1,0 % Détention directe salariés

32,4 % Institutionnels non européens

41,4 % Institutionnels européens 3,2 % FCPE Groupe 1,0 % Grand-Duché du Luxembourg 7,8 % SFPI

3,1 % Autres et non identifiés 4,0 % Actionnaires individuels