02 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - AVRIL 2022

ÉDITORIAL

Chers actionnaires,

Fort de son modèle intégré et diversifié s appuyant sur des plateformes métiers et des franchises clients leaders en Europe et bien positionnées à l international, BNP Paribas a réalisé une bonne performance en 2021. La diversification du Groupe et sa capacité à accompagner les clients et l économie de façon globale ont soutenu la croissance des revenus. Le développement des plateformes à coût marginal et la poursuite des mesures d efficacité ont permis au Groupe d investir tout en dégageant des effets de ciseaux positifs sur l année, malgré l augmentation de la contribution au FRU1. Avec un ratio « Common Equity Tier 1 » de 12,9 %2 au 31 décembre 2021 et une rentabilité des fonds propres tangibles non réévalués de 10,0 %, le Groupe démontre de nouveau sa capacité à créer de la valeur de façon continue et soutenable.

Au total, le produit net bancaire, à 46,2 milliards d euros, augmente de 4,4 % par rapport à 2020 (+ 5,4 % à périmètre et change constants) et de 3,7 % par rapport à 2019.

Dans les pôles opérationnels, le produit net bancaire est en progression de 2,4 % à périmètre et change historiques et de 3,7 % à périmètre et change constants, avec : une forte hausse de 5,2 % chez Domestic Markets3,

portée par la progression dans les réseaux4, en particulier en France et par une très forte croissance des métiers spécialisés, notamment Arval ;

chez International Financial Services, une baisse de 1,2 % à périmètre et change historiques mais une hausse de 1,7 % à périmètre et change constants, avec une forte croissance dans les métiers de gestion d actifs, de l Assurance et chez BancWest ;

une croissance soutenue pour CIB (+ 3,4 % à périmètre et change historiques, + 4,1 % à périmètre et change constants), à un niveau élevé (+ 17,8 % par rapport à 2019).

Les frais de gestion du Groupe à 31,1 milliards d euros, sont en hausse de 3,0 % par rapport à 2020, en lien avec l accompagnement de la croissance et des investissements et en baisse de 0,7 % par rapport à 2019. L effet de ciseaux est positif de 1,4 point.

Le résultat brut d exploitation du Groupe s établit ainsi à 15,1 milliards d euros, en augmentation de 7,4 % par rapport à 2020 et de 14,1 % par rapport à 2019. Le coût du risque diminue de 48,8 % par rapport à 2020, en raison notamment d un nombre limité d entrées en défaut. Il se compare à une base élevée en 2020 qui enregistrait une dotation de 1,4 milliard d euros de provisions sur encours sains (strates 1 et 2). Les reprises de provisions sur encours sains restent marginales en 2021 (78 millions d euros).

Au total, le résultat net part du Groupe s élève à 9,5 milliards d euros, en très forte hausse par rapport à 2020 (+ 34,3 %) et à 2019 (+ 16,1 %).

Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de 3,67 euros par action, payé en numéraire5, soit un taux de distribution de 50 % du résultat 2021. Ce versement portera le taux de distribution total au titre de l année 2021 à 60 %, compte tenu du programme de rachat d actions de 900 millions d euros, mis en œuvre au quatrième trimestre 2021 qui équivaut à une distribution de 10 %.

Fort des performances de son modèle, le Groupe a lancé le Plan Growth, Technology & Sustainability 2025, avec pour objectif d assurer une croissance du produit net bancaire supérieure à la croissance des frais de gestion et supérieure à la croissance des actifs moyens pondérés6 et un ROTE7 se situant au-delà du coût du capital en 2025. BNP Paribas vise ainsi : une croissance du produit net bancaire de plus de 3,5 %

par an avec des effets de ciseaux positifs de plus de 2 points8 en moyenne,

une croissance moyenne du résultat net de plus de 7 % par an sur l ensemble de la période pour porter le ROTE à plus de 11 % tout en conservant un objectif de ratio CET 1 de 12 % à l horizon 2025, intégrant le plein effet de la finalisation de Bâle 3,

un taux de distribution du bénéfice porté à 60 %, avec un minimum de distribution en numéraire de 50 %9.

Nous vous remercions très sincèrement de l attachement que vous manifestez à BNP Paribas.

1. Fonds de Résolution Unique. 2. CRD  4  ; y compris dispositions transitoires IFRS  9. 3. Intégrant 100  % de la Banque Privée en France (hors effets PEL/CEL), en Italie, en Belgique et au Luxembourg. 4. BDDF, BNL bc et BDDB. 5. Sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale du 17 mai 2022, détachement le 23 mai 2022, paiement le 25 mai 2022. 6. Calculé conformément à la CRR 2. 7. Rentabilité des fonds propres tangibles avec l effet plein de la finalisation de Bâle 3 (CRR 3). 8. TCAM 2021-2025 du produit net bancaire moins TCAM 2021-2025 des frais de gestion. 9. Sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale.

Jean-Laurent Bonnafé Administrateur Directeur Général

Jean Lemierre Président

En partenariat avec la BERD, BNP Paribas opère en Ukraine au travers d'Ukrsibbank qui compte près de 5 000 collaborateurs et des agences réparties sur l'ensemble du territoire ukrainien. Le Groupe s est attaché à faire tout ce qui était en son pouvoir pour l'accompagnement et la sécurité des salariés. Il s est engagé également auprès du Haut-Commissariat aux Réfugiés de l ONU ainsi que de ses partenaires, MSF et la Croix Rouge, à répondre par une aide financière directe aux besoins qui seront exprimés par ces organisations.