02 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - AVRIL 2023

ÉDITORIAL

Chers Actionnaires,

Le modèle diversifié et intégré du Groupe et sa capacité à accompagner les clients et l économie de façon globale en mobilisant ses équipes, ses ressources et ses expertises, ont continué de soutenir la forte croissance de l activité et des résultats en 2022.

Le Groupe s engage aux côtés de ses clients dans la transition vers une économie durable et bas-carbone. Fort des expertises développées au travers du Low Carbon Transition Group et avec des encours de crédits à la production d énergies bas-carbone supérieurs d environ 20 % aux encours de crédits à la production d énergies fossiles1, BNP Paribas a annoncé le 24 janvier 2023 de nouveaux objectifs matérialisant une très forte accélération du financement de la production des énergies bas-carbone et une réduction du financement de la production des énergies fossiles à horizon 2030.

Le produit net bancaire, à 50,4 milliards d euros, est en forte croissance de 9,0 % par rapport à 2021 (+ 6,6 % à périmètre et change constants).

Dans les pôles opérationnels, les revenus sont en forte augmentation de 10,4 % par rapport à 2021 (+ 7,8 % à périmètre et change constants), avec : une forte progression pour Corporate & Institutional Banking (CIB) : + 15,7 % à périmètre et change historiques, + 11,3 % à périmètre et change constants, portée par la très bonne performance de Global Markets et de Securities Services et la hausse des revenus de Global Banking dans un marché défavorable ; une forte augmentation de 9,3 % (+ 7,2 % à périmètre et change constants) chez Commercial, Personal Banking & Services (CPBS)2, portée par la forte croissance des banques commerciales (+ 8,0 %) et par la très forte hausse des revenus des métiers spécialisés (+ 12,0 %) ; chez Investment & Protection Services (IPS), une hausse de 3,0 % à périmètre et change historiques (+ 2,4 % à périmètre et change constants) dans un contexte de marché défavorable, soutenus par la nette progression de la Banque Privée.

Les frais de gestion du Groupe à 33,7 milliards d euros, sont en hausse de 8,3 % par rapport à 2021 (+ 5,3 % à périmètre et change constants). La performance opérationnelle est élevée et reflétée par un effet de ciseaux positif de 0,7 point malgré l augmentation de la contribution au Fonds de Résolution Unique

(+ 1,5 point hors cette contribution). Dans les pôles opérationnels, ils augmentent de 8,0 % par rapport à 2021 (+ 5,2 % à périmètre et change constants), dégageant un effet de ciseaux très positif (+ 2,4 points).

Le résultat brut d exploitation du Groupe s établit ainsi à 16,7 milliards d euros, en forte augmentation de 10,5 % par rapport à 2021 (+ 9,3 % à périmètre et change constants).

Au total, le résultat net part du Groupe s élève à 10,2 milliards d euros, en forte hausse par rapport à 2021 (+ 7,5 %).

Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de 3,90 euros par action, payé en numéraire3, soit une distribution de 50 % du résultat 2022. Le retour à l actionnaire sera porté à 60 % du résultat distribuable de 2022 intégrant la contribution de Bank of the West de 2022, avec le lancement d un programme de rachat d actions de 962 millions d euros4.

Fort des performances de son modèle et disposant d un potentiel de croissance supplémentaire avec le redéploiement du capital libéré par la cession de Bank of the West combinée à l impact positif de la hausse des taux d intérêt en 2022, le Groupe revoit les ambitions de son plan stratégique Growth, Technology & Sustainability 2025 à la hausse.

BNP Paribas : vise ainsi un objectif de croissance annuel moyen du résultat net part du Groupe de plus de 9 % entre 2022 et 2025 et réaffirme son objectif d un effet de ciseaux positif chaque année de 2 points5 en moyenne ; anticipe une croissance annuelle moyenne forte et régulière du bénéfice net par action de plus de 12 %, soit une progression de 40 % sur la période 2022-2025 ; revoit à la hausse son objectif cible de rentabilité des fonds propres tangibles (RoTE) pour le porter à 12 % en 2025.

Nous vous remercions très sincèrement de l attachement que vous manifestez à BNP Paribas.

1. Cf. communiqué de presse du 24/01/23. 2. Intégrant 100 % de la Banque Privée dans les banques commerciales (y compris effets PEL/CEL en France). 3. Sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale du 16 mai 2023, détachement le 22 mai 2023, paiement le 24 mai 2023. 4. Sous réserve des conditions habituelles (y compris autorisation de la BCE). 5. TCAM 2022-2025 du produit net bancaire moins TCAM 2022-2025 des frais de gestion hors impact positif du changement de norme comptable (application de la norme IFRS 17 à partir du 01/01/23).

Jean-Laurent Bonnafé Administrateur Directeur Général

Jean Lemierre Président

DES RÉSULTATS TRÈS SOLIDES SOUTENUS PAR LA FORCE DU MODÈLE DE BNP PARIBAS